HP 12c financial calculator Manual De Usuario

 

File name: hp 12c_user's guide_English_HDPMBF12E44 

Page: 128 of 209   

Printered Date: 2005/7/29   

Dimension: 14.8 cm x 21 cm 

 

The annual yield of a mortgage bought at a discount or premium can be 
calculated given the original mortgage amount, interest rate, and periodic 
payment, as well as the number of payment periods per year, the price paid for 
the mortgage, and the balloon payment amount (if it exists). 

Information is entered as follows: 

1. Press g and fCLEARG. 
2.  Key in the total number of periods until the balloon payment occurs and 

press n. (If there is no balloon payment, key in the total number of periods 
and press n.) 

3.  Key in the periodic payment amount then press P.* 
4.  Key in the purchase price of the mortgage then press $.* 
5.  Key in the balloon payment amount then press M.* (If there is no balloon 

payment, go to step 6.) 

6. Press ¼ to obtain the yield per period. 
7.  Key in the number of periods per year and press § to obtain the nominal 

annual yield. 

Example 1: An investor wishes to purchase a $100,000 mortgage taken out at 
9% for 21 years. Since the mortgage was issued, 42 monthly payments have been 
made. What would be the annual yield if the purchase price of the mortgage is 
$79,000? (Since PMT was not given, it must be calculated). 

g 
fCLEARG 
21gA 

 
 
Enter the number of periods (into 
n). 

9gC 

Monthly interest rate (into i). 

100000Þ$ 

–100,000.00 Mortgage amount (into PV; 

negative to indicate money paid 
out). 

P 

Payment received (calculated). 

:n 

Recall number of periods. 

42-n 

Number of periods left after 
mortgage is bought (into n). 

                                                 

*

 Positive for cash received; negative for cash paid out.