Monroe 3180 用户指南

 

 20

ZERO-COUPON BONDS 

Zero Coupon or stripped coupon bonds can be calculated exactly as a normal coupon bond by entering a 
coupon interest rate of 0%. 
 
EXAMPLE:  

Find the yield of a Zero Coupon Bond that matures on January 01, 1999 at a price of 

24.90 on June 24, 1987. 
 
 

ENTER 

 
 

0   

CODE 

Security Code 0. 

 
 

6.2487 

SETTLEMENT 

Settlement Date Wed.  06-24-1987 

  

 

DATE 

 
Set the FED/MUNI switch and status line as follows: 
 
 
FED/MUNI SWITCH to MUNI 
 
 
 

ENTER 

 
 0 

 

COUPON  Coupon 

Rate 

0.000% 

 
 

1.0199 

MAT 

Maturity Date Fri. 

01-01-1999 

  

 

DATE 

  

 

END 

 
 

24.9 

TO 

Yield 12.44% (M) 

  

 

YIELD 

 
The same bond is callable on January 01, 1995 at a price of 65.811.  To find the yield to call: 
 
 

ENTER 

 
   CALL/MAT  
 
 
 

1.0195 

CALL 

Call Date Sun. 

01-01-1995 

  

 

DATE 

  

 

BEGIN 

 
 

65.811 

CALL 

Call Price 65.811 

  

 

PRICE 

 
  

 

DISPLAY  Price 

24.900 

  

 

TO 

  

 

PRICE 

 
 

 

 

TO 

Yield 13.352% © 

  

 

YIELD 

 
 

C=0  PER 30/360  SEMI 06-24-87  MATURITY 

C=0  PER 30/360  SEMI 06-24-87        CALL