Monroe 3180 用户指南

 

 32

SECURITY CODE 6 

 
Security Code 6 calculates stepped coupon bonds, as well as any security which has two coupon periods, 
wach with it’s own coupon rate, and pays periodic interest on a 30/360 (30 day month/360 day year) 
calendar.  Typical examples of stepped coupon instruments are:  Growth and Income Securities and 
Capital Appreciation/Future Income Securities.  These instruments function essentially as zero coupon 
securities for a period of time afte rissuance, then on a conversion date they begin to pay coupon interest 
semi-annually.  The TRADER II can compute the price and yield of any security which contains two 
interest rate periods (Stepped coupons).  The first coupon rate does not have to zero.  For example, for 
the first 15 years, a security may have a coupon of 4.5% and then for the next 10 years a coupon of 
9.5%. 
 
Enter the security just as in Code 0 with the additional entries of CONV DATE and CONV RATE.  The 
conversion date must be a normal coupon date and is the date at which the conversion coupon rate takes 
effect. 
 
EXAMPLE:  

A Capital Appreciation Bond maturing on November 1, 2010, pays no coupon until 

November 1, 2000, and then pays 9% semi-annually until maturity is sold to yield 8.75%.  the cond is 
bought for settlement on June 24, 1987.  Find the dollar price. 
 
 

DISPLAYED 

 
 

 

6   

CODE 

Security Code 6. 

 
 

 

6.2487 

SETTLEMENT 

Settlement Date Wed.  06-24-1987 

 

 

 

 

DATE 

 
Set the FED/MUNI switch and status line as follows: 
 
 
 

FED/MUNI SWITCH to FED 

 
 
 

DISPLAYED 

 
 0 

 

COUPON  Coupon 

Rate 

0.000% 

 
 

11.0110 

MAT 

Maturity Date Mon. 

11-01-2000 

  

 

DATE 

  

 

END 

 
 

9   

CONV 

Conv. Rate 9.000% 

  

 

COUPON 

 
 11.0100 

CONV 

Conv. 

Date 

Wed. 

11-01-2000 

  

 

DATE 

 
 8.75 

TO 

Price 

32.392 

(M) 

  

 

PRICE 

 

C=6  STEP 30/360  SEMI 06-24-87  MATURITY